Strategy, ehemals bekannt als MicroStrategy, hat am Montag einen signifikanten Bitcoin (BTC)-Verkauf offengelegt und 1.690 BTC im Wert von 108,6 Millionen US-Dollar veräußert, um Rückkäufe seiner Vorzugsaktie STRC zu finanzieren. Unter der Leitung des Executive Chairman Michael Saylor bleibt das Unternehmen mit 840.447 BTC in seiner Bilanz der größte institutionelle Halter. Jüngere Marktdynamiken haben die Firma jedoch gezwungen, Coins unter den Anschaffungskosten zu verkaufen, um ein Vorzugspapier zu stützen, das Schwierigkeiten hatte, seinen beabsichtigten Nennwert zu halten.
Hintergrund des jüngsten Bitcoin-Verkaufs von Strategy
Die Transaktion, die zwischen dem 3. August und dem 9. August durchgeführt wurde, erfolgte zu einem Durchschnittspreis von 64.262 US-Dollar pro Coin, wie aus einer bei der US-Börsenaufsichtsbehörde US Securities and Exchange Commission (SEC) eingereichten Form-8-K-Meldung hervorgeht. Die Nettoerlöse aus den veräußerten digitalen Vermögenswerten flossen direkt in den Rückkauf von 1.152.020 Aktien der STRC. Diese variabel verzinsliche, unbefristete Vorzugsaktie wurde ursprünglich ausgegeben, um die aggressive Bitcoin-Akkumulationsstrategie des Unternehmens zu unterstützen. Sie verfügt über eine monatlich anpassbare Dividende, die derzeit auf eine annualisierte Rate von 12 % festgesetzt ist, um den Aktienkurs nahe einem Nennwert von 100 US-Dollar zu verankern.
Der Marktwiderstand gegen die Konstruktion des Wertpapiers hielt an; die STRC schloss bei 95,01 US-Dollar, nachdem sie im Laufe des vergangenen Jahres zeitweise auf bis zu 71,25 US-Dollar gefallen war. Dieser jüngste Schritt markiert aufeinanderfolgende Wochen als Nettobestandsverkäufer, im Anschluss an eine vorherige Veräußerung von 1.638 BTC. Da der verbleibende Bestand eine Gesamtkostenbasis von 63,36 Milliarden US-Dollar aufweist – was einem Durchschnitt von 75.385 US-Dollar pro Coin entspricht –, bedeutet jeder Verkauf nahe dem aktuellen Marktniveau einen realisierten Verlust.
Aktienverkäufe von MSTR erhöhen USD-Reserve
Neben der Liquidation digitaler Vermögenswerte nahm Strategy durch den Verkauf von 6.585.682 MSTR-Aktien im Rahmen seines At-The-Market-Eigenkapitalprogramms 653,1 Millionen US-Dollar ein. Dabei flossen 650 Millionen US-Dollar direkt in die USD-Reserve, wodurch die Gesamtkapitalreserven auf 4,65 Milliarden US-Dollar anstiegen. Michael Saylor stellte die Finanzmanöver als eine Maßnahme des Kreditmanagements dar und nicht als Rückzug aus dem Bekenntnis zur Kryptowährung. In einem Social-Media-Beitrag betonte Saylor, dass das Unternehmen seine USD-Reserve aufgestockt und die Kreditkennzahlen der STRC verbessert habe, während die massive Bestandsbasis beibehalten wurde.
Das Konzept des Digital Credit Capital Framework erläutert
Der strategische Wandel resultiert aus dem Ende Juni verabschiedeten Digital Credit Capital Framework, das kontrollierte Bitcoin-Liquidationen erlaubt, um Vorzugsdividenden und Barreserven zu stützen, wenn die Ausgabe neuer Aktien weniger attraktiv ist. Während die Stabilisierungsbemühungen dazu beigetragen haben, dass sich STRC um rund 33 % von ihren vorherigen Tiefstständen erholt hat, müssen fortlaufende Ausschüttungen und millionenschwere Aktienrückkäufe weiterhin durch ein herausforderndes makroökonomisches Umfeld navigieren, da der breitere Kryptomarkt unterhalb der durchschnittlichen Anschaffungsschwellen des Unternehmens gehandelt wird.
